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中小企业融资难与“瞪羚计划”
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引言 中小企业是解决我国经济改革中出现的大量失业问题、缩小收入差距的极重要力量，然而社会整体信用的缺失和中小企业的高风险经营使得它们很难获得正常的融资，因此制约了它们的持续健康发展。信用担保体系又由于政府的角色不当同样很难按市场化自主发展。这时中关村关于“瞪羚计划”的构想，即建立信用平台，鼓励信用好的中小企业优先获得融资担保，为中小企业融资难题的解决打开了一道便利之门。
中小企业在国民经济中的作用 中小企业是国民经济发展中极为活跃的力量，在现代市场经济中，它是不可或缺的组成部分。在成熟的市场经济国家，如美国、日本，他们国内每年有几十万家中小企业新生，同时又有几十万家中小企业倒闭。置身于这样一个不断优胜劣汰的过程，中小企业在整个产业链中起到为大企业配套的作用。中小企业对经济运转突出的一个意义在于它们提供的就业明显多余大企业。有数据表明：我国中小企业以48.5％的资产安置了69.7％的就业，提供了57.1％的销售额。在美国，78％的就业机会由中小企业提供；日本中小企业以43％的销售份额提供了73％的就业机会，其他发达国家如英德中小企业提供的就业机会也达到了60％以上。有人甚至戏剧性地认为：正是由于战后资本主义国家中小企业的蓬勃发展，缩小了整个收入差距，使生产过剩趋于缓和，因而非常严重的经济危机就难以形成了，造成资本主义并未像马克思经典理论所讲的走向灭亡。
中小企业的发展，在知识经济时代还有另外一个非常突出的意义，即中小企业的风险投资是高科技发展和促使高科技成果产业化非常重要的途径。同样对于处于经济转型期的中国来说，中小企业扮演了经济管理体制模式和经济增长模式双重转轨的先锋角色。通过中小企业的一系列探索，很多制度创新的东西被推广，带动全面改革，形成了中国渐进式改革非常重要的内容。
中小企业的自身缺陷 然而在现实生活中，中小企业的处境并不与它的贡献相辉映，这是由于中小企业自身的诸多缺陷造成的。首先，中小企业管理水平低下，生产设备落后，中小企业缺乏高层次人才的科学化管理，也没有足够的财力支持它们用先进的设备进行生产，大部分中小企业只能从事来样加工的配套生产，在生产环节中它们是配角。其次，中小企业产业组织不合理，社会分工和专业化程度低。它们没有对市场信息准确的预判，只是本能的将生产资料用在暂时的市场需求上，从而一哄而上造成资源的极大浪费。再次，中小企业不能合理理顺产业结构与产品结构，在浪费资源的情况下低水平重复建设与生产，导致销售不畅，产品大批积压。最后，中小企业相对大企业盈利能力偏低，而负债率却偏高。由于相对大企业缺乏科学化管理，设备落后，专业化程度低，加上盲目生产导致积压浪费，必然结果就是很多中小企业经营亏损严重，负债累累甚而倒闭。
中小企业融资难与政府的努力 中小企业由于经营过程的高度风险和盈利普遍低下的原因，它们中有潜质的优秀分子发展壮大就遭遇到极大困难。其中最突出的，就是无法进行足够的融资推动自身规模扩展。市场经济下的商业银行出于安全考虑，不情愿将贷款借予中小企业。在这种受到严重制约的情况下，中小企业对资金的渴求催生了部分地区“地下钱庄”的出现。我国目前的财政能力又不足以像发达国家那样提供足够的政府补贴如建立风险基金、公众基金等来支持中小企业。而目前中国改革中重大的困难，如农村改革中产生的大量富余劳动力、公民收入差距等，都及其需要中小企业发挥重大作用。在此情况下，政府进行了一系列努力。
1999年6月，国家经贸委发布了《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》，在北京、上海、浙江等地进行中小企业的信用担保试验，建立信用担保公司。
1999年底，央行发布了《关于加强和改善对中小企业金融服务的指导意见》，要求商业银行对建立中小企业信贷体系给予积极配合，同时允许商业银行在给中小企业发放贷款时可自行浮动利率。
而就在今年1月1日起正式实施的《中小企业促进法》则为建立我国中小企业直接融资的市场体系奠定了法律基矗政府的这些努力，使中小企业的融资难题开始得到解决，但随着问题解决的深入，中国经济中的信用缺失和政府角色等深层次问题迅速暴露出来。
信用担保体系步履维艰 长期以来，诚实守信就是国人用以自律的道德准则，但近些年，个人和企业信用缺失现象却愈演愈烈。著名经济学家吴敬琏先生对这一现象做出过简要概括：（1）履约率极低（2）债务人大量逃废债务（3）假冒伪劣满天飞（4）企业虚假披露，包装上市圈钱（5）“有偿新闻”、“虚假广告”、“虚假财务报表”、“黑嘴股市分析”（6）万亿元计的银行不良贷款（7）盗版猖獗。在这样信用败坏的市场环境下，加上法律法规的有待健全，蓬勃兴起的中小企业必然沾染了信用不良的风气，加上自身经营风险低下，更进一步降低了其信用度和偿债能力。
目前大部分信用担保公司由于政府的过多参与失去市场活力，对政府产生依赖性，将自身风险转嫁到政府头上，缺乏盈利能力，一旦政府政策或支持力度稍有波动，即丧失持续经营能力。这样的担保公司只是政府职能部门披上市场外衣的化身，这样的信用担保也不可能真正解决风险控制与实现风险保障。
另外，担保公司与银行之间就风险责任的分配尚不能形成一致。担保公司与银行仍倾向于将大部分风险转移到政府这边，这样的谨慎行为实是由于对中小企业的信用状况极度缺乏有效控制能力，找不到降低担保与借贷风险的方法。各政府部门信息的封锁和不透明，造成担保公司和银行倾向将政府做为一个参与者而不是架构者。
最后，我国目前没有有效的再担保业务或公共风险基金等再担保形式来承担信用担保中出现的风险。再担保未成气候，而银行、信用担保公司又由于担保业务的不成熟无法抽出富余资金建立健康的公共风险基金。
这一系列由于信用缺失的根本原因，加上政府不成熟的缺位或出位行为影响了信用担保市场正常发育，造成中小企业融资难的问题丝毫不见好转。政府也在尝试中逐渐认识到自身应该扮演的角色定位，“瞪羚计划”就是一种新的尝试。
“瞪羚计划”与中关村高科技中小企业 瞪羚是一种善于跳跃和奔跑的羚羊，企业界常将高成长中小企业形象地称为“瞪羚企业”。中关村有一大批“瞪羚企业”，这些企业由于难以融资而遭遇发展瓶颈。“瞪羚计划”的构想在中共十六大和前不久结束的十六届三中全会上体现无疑。
在《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中，我们注意这两点内容：（1）提出建立“道德为支撑，产权为基础，法律为保障”的信用体系，建立信用经济；（2）注重发展非公有制经济、劳动密集型产业和中小企业等有利于扩大就业的措施。
我们欣慰的看到“信用经济”被着重认识，更可以预见，在中小企业的融资问题上，政府的指导及促进立法作用将被突出，即为创造好的信用融资架构而搭台。“政府搭台，企业唱戏”的融资模式已被引入中关村，这就是“瞪羚计划”提出的全新构想。
让中小企业、银行、担保公司，加上信用管理公司，以市场的方式，遵循法律健康地发展下去，同时开放民营资本进入该领域。
在“瞪羚计划”中，我们隐约可以预见，将来中国的信用担保市场将在政府的服务下以各个主体身份良性发展。政府各职能部门的信息将会被信用管理公司集中整理到“信息平台”这一市场主体中，“信息平台”向担保公司提供中小企业信用信息及及履约记录，为信用担保的额度、放大倍数及期限作建设性参考，信用管理公司作为信用管理的专业化公司是这一市场中的重要角色，它为“信息平台”提供及时征信服务，为担保公司提供商帐管理催收服务。这些独立经营的主体各自按市场规律提供服务，进行独立的经营行为，从而保证了信用信息的及时、全面、可靠，将担保公司和银行的运营风险降至可控范围内，随着信用担保市场的良性发展，信用担保业的盈利能力大幅提高，再担保与公共风险基金将稳步产生，从而进一步降低信用担保风险，促进该行业更加健康发展。
我们有理由相信，这样市场化的运作，信用度高的中小企业的融资发展将不再是顽疾。“瞪羚计划”的构想，也为净化市场环境，加快社会信用提升起到推动作用。同样，对促进中小企业发展，解决改革难题，完善市场结构，促进法制健全，有着令人期待的前景。华夏信用 聂庭超 |
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